Nestle Nestle Nestle
Mrd. CHF 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 Mrd. CHF 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Mrd. CHF 2009 2010 2011 2012
vgl. 93,01 IFRS IFRS
Umsatz 48,0 46,4 50,5 54,5 57,5 56,9 56,5 60,5 70,0 71,7 Umsatz 74,7 81,4 84,7 89,2 88,0 86,8 91,1 98,5 107,6 109,9 Umsatz 107,6 109,7 83,64 92,19
C.O.S. -35,8 -36,0 C.O.S. 35,9 38,1 37,8 -38,5 37,6 36,1 37,9 40,7 45,0 47,3 C.O.S. 45,2 45,8 44,13 48,40
GM 34,2 35,7 GM 38,8 43,3 46,9 50,6 50,4 50,6 53,2 57,8 62,5 62,6 GM 62,4 63,9 39,51 43,79
GMR 49% 50% GMR 52% 53% 55% 57% 57% 58% 58% 59% 58% 57% GMR 58% 58% 47% 47%
S.G.A. -26,6 -28,2 S.G.A. 30,0 33,4 37,0 -39,7 39,4 39,7 41,3 44,4 47,5 46,9 S.G.A. 46,7 47,7 26,42 29,40
S.G.A./GM 78% 79% S.G.A./GM 77% 77% 79% 78% 78% 78% 78% 77% 76% 75% S.G.A./GM 75% 75% 67% 67%
Oper. Inc. 7,6 7,5 Oper. Inc. 8,8 9,9 9,99 10,94 11,01 10,97 11,72 13,3 15,0 15,7 Oper. Income 15,7 16,2 13,09 14,39
O.I.R. 11% 10% O.I.R. 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13% 14% 14% 14% O.I.R. 15% 15% 16% 16%
Zinsen Zinsen 1,36 1,30 1,41 1,20 1,09 1,18 1,22 1,49 1,25 Zinsen 0,79 0,85 0,54 0,59
Zinsen/Op. Inc. Zinsen/Op. Inc. 14% 13% 13% 11% 10% 10% 9% 10% 8% Zinsen/Op. Inc. 5% 5% 4% 4%
Equity+Z.erg. Equity+Z.erg. 1,01 1,43 1,25 1,20 2,01 1,50 1,50 1,86 1,11 Equity+Z.erg. 0,98 1,10 0,98 1,17
EBTv.And  EBTv.And  9,55 10,12 10,78 11,01 11,89 12,04 13,58 15,37 15,56 EBTv.And  15,89 16,45 13,53 14,97
EBTv.And R EBTv.And R 12% 12% 12% 13% 14% 13% 14% 14% 14% EBTv.And R 15% 15% 16% 16%
Andere Andere -0,81 -0,82 -0,59 -2,11 -2,30 -0,92 -0,51 -0,57 7,28 Andere -0,73 17,8 -0,61 -0,46
Andere/U Andere/U -1% -1% -1% -2% -3% -1% -1% -1% 7% Andere/U -1% 16% -1% 0%
EBT EBT 8,74 9,30 10,19 8,90 9,59 11,12 13,07 14,80 22,84 EBT 15,16 39,08 12,92 14,51
Tax Tax 2,76 2,43 2,30 2,31 2,45 2,60 3,29 3,42 3,79 Tax 3,36 3,69 3,11 3,45
Minority Int. Minority Int. 0,21 0,19 0,33 0,38 0,42 0,52 0,65 0,73 1,01 Minority Int. 1,37 1,15 0,32 0,45
N.I. 2,4 2,3 2,5 2,7 2,9 3,3 3,1 3,6 4,2 4,3 N.I. 4,7 5,76 6,68 7,56 6,21 6,72 8,00 9,20 10,65 18,04 N.I. 10,40 34,20 9,49 10,61
UR 5% 5% 5% 5% 5% 6% 5% 6% 6% 6% UR 6% 7% 8% 9% 7% 8% 9% 9% 10% 16% UR 10% 31% 11% 12%
SD 2,9 2,9 SD 5,4 2,7 1,8 6,9 5,0 3,9 4,3 3,9 4,4 9,8 SD 3,2 4,1 2,38 2,27
G/A - Sond. Eff. G/A - Sond. Eff. 2,82 F G/A - Sond. Eff. 2,60 F
G/A -B- 0,65 F 0,61 F 0,66 F 0,72 F 0,77 F 0,84 F 0,79 F 0,91 F 1,06 F 1,09 F G/A -B- 1,22 F 1,49 F 1,73 F 1,95 F 1,61 F 1,73 F 2,08 F 2,37 F 2,78 F 4,87 F G/A -B- 2,92 F 10,16 F 2,97 F 3,33 F
G/A -D- 1,04 F 1,08 F G/A -D- 1,21 F 1,48 F 1,71 F 1,93 F 1,59 F 1,70 F 2,06 F 2,36 F 2,76 F 2,82 F G/A -D- 2,91 F 2,59 F 2,96 F 3,32 F
AA -B-  3,68 M 3,68 M 3,68 M 3,69 M 3,78 M 3,88 M 3,92 M 3,94 M 3,96 M 3,94 M AA -B-  3,87 M 3,87 M 3,86 M 3,88 M 3,86 M 3,88 M 3,89 M 3,88 M 3,83 M 3,70 M AA -B-  3,57 M 3,37 M 3,196 M 3,186 M
AA -D- 4,04 M 3,98 M AA -D- 3,90 M 3,89 M 3,91 M 3,92 M 3,91 M 3,95 M 3,92 M 3,90 M 3,86 M 3,73 M AA -D- 3,58 M 3,38 M 3,205 M 3,195 M
G/A-B-EBTv.AN. G/A-B-EBTv.AN. 2,47 F 2,62 F 2,78 F 2,85 F 3,06 F 3,10 F 3,50 F 4,01 F 4,21 F G/A-B-EBTv.AN. 4,40 F 4,88 F 4,23 F 4,70 F
G/Av.An.-B-35% G/Av.An.-B-35% G/Av.An.-B-35%
BW  (dil.) 3,75 F 3,61 F 4,13 F 3,73 F 4,15 F 4,36 F 4,59 F 5,57 F 5,10 F 5,78 F BW  (dil.) 6,28 F 7,69 F 8,61 F 8,88 F 9,44 F 9,92 F 12,12 F 13,08 F 13,63 F 13,62 F BW  (dil.) 13,66 F 18,48 F 17,72 F 19,08 F
EKR 17% 19% 18% 21% 21% 16% 26% 24% 21% EKR 20% 24% 22% 23% 18% 18% 21% 19% 21% 34% EKR 20% 70% 15% 19%
Eq.-MA-EiA/R Eq.-MA-EiA/R Eq.-MA-EiA/R 17%
CR 6% 7% 7% 7% 7% 7% 9% 9% 8% CR 8% 10% 10% 8% 7% 8% 9% 9% 11% 16% C-MAR 10% 32% 9% 9%
C-MA-(I+G)R 9% C-MA-(I+G)R 9% 11% 12% 11% 10% 11% 13% 13% 16% 25% C-MA-(I+G)R 16% 48% 12% 19%
St.Equ. -MA 13,9 13,4 15,4 13,9 15,7 16,9 13,8 17,6 20,6 23,0 St.Equ. -MA 24,5 29,9 33,7 34,8 36,9 39,2 47,5 51,0 52,6 50,8 St.Equ. -MA 48,9 61,9 56,80 60,95
St.Equ.  21,4 23,6 St.Equ.  25,1 30,5 34,2 35,6 37,8 40,3 49,1 52,8 54,8 54,9 St.Equ.  53,6 62,6 58,27 62,60
Eq.-MA+EigeneA Eq.-MA+EigeneA Eq.-MA+EigeneA 63,52 63,03
C-MA 50,8 55,9 C-MA 58,3 64,9 93,2 86,5 88,6 86,0 101,1 100,0 113,2 102,1 C-MA 106,2 110,9 112,26 124,57
C 35,4 35,6 39,0 44,5 45,2 45,2 40,1 46,7 51,6 56,4 C 58,9 65,5 93,8 87,4 89,6 87,1 102,7 101,8 115,4 106,2 C 110,9 111,6 114,09 126,23
C-MA-(I+G) 48,2 49,8 C-MA-(I+G) 52,3 56,2 67,0 59,5 60,3 60,1 71,3 67,7 72,6 64,6 C-MA-(I+G) 72,0 76,1 55,82 78,32
Kapitalum. Ges. 1,31 1,42 1,40 1,29 1,26 1,25 1,51 1,50 1,39 Kapitalum. Ges. 1,32 1,40 1,31 0,95 1,01 0,97 1,05 0,96 1,06 0,95 Kapitalum. Ges. 1,01 0,99 0,75 0,81
Sachanlagen 18,2 18,4 Sachanlagen 19,2 18,6 19,9 17,0 17,4 17,1 19,0 20,2 22,1 21,1 Sachanlagen 21,6 21,4 23,97 26,90
Kap.U. Sachan. 3,94 Kap.U. Sachan. 4,42 4,41 4,55 4,48 5,18 4,99 5,33 5,18 5,33 4,97 Kap.U. Sachan. 5,10 5,08 3,91 3,85
Lager Lager 7,17 7,69 6,79 7,00 7,03 8,16 8,03 9,27 9,34 Lager 7,73 7,93 9,26 9,13
Lagerumsch. Lagerumsch. 11,81 11,61 12,96 12,40 12,96 12,07 13,40 11,86 Lagerumsch. 11,52 14,19 10,55 9,96
Forderungen Forderungen 12,69 14,07 12,67 12,85 11,81 14,29 14,58 15,42 13,44 Forderungen 12,31 12,08 13,34 13,40
Ford.Umsch. Ford.Umsch. 6,67 6,34 6,95 6,75 7,71 6,89 7,38 7,13 Ford.Umsch. 8,01 8,91 6,92 6,91
EQ 41% 42% EQ 43% 47% 36% 41% 42% 46% 48% 52% 48% 52% EQ 48% 56% 51% 50%
Schulden ges. 30,2 32,8 Schulden ges. 33,9 35,0 59,6 51,7 51,8 46,8 53,7 49,0 60,6 51,3 Schulden ges. 57,3 49,0 55,82 63,63
Schulden Kurz 21,0 22,6 Schulden Kurz 22,2 23,2 41,5 33,7 30,4 29,1 35,9 32,5 43,3 33,2 Schulden Kurz 36,1 30,1 35,23 38,75
Schulden Lang 9,2 10,3 Schulden Lang 11,7 11,8 18,1 18,0 21,4 17,7 17,8 16,5 17,3 18,1 Schulden Lang 21,2 18,9 20,59 24,87
SK:SL 2,28 2,19 SK:SL 1,90 1,97 2,29 1,87 1,42 1,64 2,02 1,97 2,50 1,83 SK:SL 1,70 1,59 1,71 1,56
SL:N.I. 2,19 2,40 SL:N.I. 2,49 2,05 2,71 2,38 3,45 2,63 2,23 1,79 1,62 1,01 SL:N.I. 2,04 0,55 2,17 2,34
Vermög. Kurz 25,7 26,7 Vermög. Kurz 27,2 30,7 39,0 35,3 36,2 35,3 41,8 35,3 35,8 33,0 Vermög. Kurz 39,9 39,0 33,32 35,21
Vermög. Lang 25,9 29,8 Vermög. Lang 31,8 34,8 54,7 52,0 53,3 51,8 61,0 66,5 79,6 73,2 Vermög. Lang 71,0 72,6 80,77 91,02
WCV -4,5 -6,1 WCV -6,7 -4,3 -20,6 -16,4 -15,6 -11,5 -11,9 -13,7 -24,8 -18,3 WCV -17,4 -10,0 -22,50 -28,42
V. 3.Gr. 1,22 1,18 V. 3.Gr. 1,23 1,32 0,94 1,05 1,19 1,21 1,16 1,09 0,83 0,99 V. 3.Gr. 1,11 1,30 0,95 0,91
Im. + Good. 2,6 6,1 Im. + Good. 6,0 8,7 26,2 27,0 28,3 25,9 29,8 32,3 40,6 37,5 Im. + Good. 34,2 34,8 38,36 46,26
St.Equ.-MA -I.+G. 18,0 16,9 St.Equ.-MA -I.+G. 18,5 21,2 7,5 7,9 8,6 13,3 17,7 18,7 12,0 13,3 St.Equ.-MA -I.+G. 14,7 27,1 18,44 14,69
BW - I.+G. 4,46 F 4,25 F BW - I.+G. 4,73 F 5,44 F 1,92 F 2,02 F 2,20 F 3,37 F 4,52 F 4,79 F 3,11 F 3,56 F BW - I.+G. 4,11 F 8,02 F 5,75 F 4,60 F
Op. CF 7,4 6,4 Op. CF 8,2 8,9 8,6 10,3 10,1 10,4 10,2 11,7 13,4 10,7 Op. CF 17,9 13,6 9,76 15,77
F.   CF -3,6 -6,2 F.   CF -2,8 -5,1 -21,6 -4,8 -4,7 -4,0 -4,7 -10,5 -15,8 4,7 I.   CF -5,4 14,5 -10,54 -14,59
I.    CF -3,1 1,5 I.    CF -7,4 -1,4 15,2 -4,8 -4,0 -7,9 -6,5 0 3,9 -16,9 F.    CF -12,4 -25,81 -2,36 -0,06
CASH 3,4 5,0 CASH 3,3 5,5 7,6 6,3 7,1 4,9 4,7 5,3 6,6 5,8 CASH 5,8 8,1 4,94 5,84
Owners Earnings 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 Owners Earnings 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Owners Earnings 2009 2010 2011 2012
Op. CF Op. CF 8,9 8,6 10,3 10,1 10,4 10,2 11,7 13,4 10,7 Op. CF 17,9 13,6 9,76 15,77
Capital exp. Capital exp. 3,31 3,61 3,58 3,34 3,30 3,38 4,20 4,97 4,87 Capital exp. 4,64 4,58 5,03 5,71
Free CF Free CF 5,54 5,00 6,67 6,78 7,56 6,82 7,48 8,47 5,89 Free CF 13,29 8,12 4,73 10,06
Free CF-MA Free CF-MA 5,33 4,81 6,34 6,40 7,14 6,30 6,83 7,74 4,88 Free CF-MA 11,92 6,97 4,41 9,61
Free CF/A -B- Free CF/A -B- 1,38 F 1,25 F 1,63 F 1,66 F 1,84 F 1,62 F 1,76 F 2,02 F 1,32 F Free CF/A -B- 3,34 F 2,07 F 1,38 F 3,02 F
Tilgung gesch. 7% Tilgung gesch. 7% 2,37 2,45 4,17 3,62 3,63 3,28 3,76 3,43 4,24 Tilgung gesch. 7% 3,59 4,01 3,43 3,91
Liqu.Über. Liqu.Über. 2,96 2,36 2,17 2,78 3,51 3,02 3,07 4,31 0,64 Liqu.Über. 8,33 2,98 0,98 5,70
Liqu.Über./A -B- Liqu.Über./A -B- 0,76 F 0,61 F 0,56 F 0,72 F 0,90 F 0,78 F 0,79 F 1,13 F 0,17 F Liqu.Über./A -B- 2,33 F 0,88 F 0,31 F 1,79 F
Capital EX:N.I. Capital EX:N.I. 55% 53% 45% 51% 46% 40% 43% 44% 26% Capital EX:N.I. 39% 13% 51% 54%
Abschreibungen Abschreibungen Abschreibungen 2,93 3,15
Absch./GM Absch./GM Absch./GM 7% 7%
R&D R&D R&D 1,42 1,54
R&D/GM R&D/GM R&D/GM 4% 4%
Div/A 0,20 F 0,20 F 0,21 F 0,23 F 0,25 F 0,27 F 0,27 F 0,30 F 0,35 F 0,38 F Div/A 0,43 F 0,55F 0,64 F 0,70 F 0,72 F 0,80 F 0,90 F 1,04 F 1,22 F 1,40 F Div/A 1,60 F 1,85 F 1,95 F 2,05 F
Divisumme 0,74 0,74 0,77 0,85 0,95 1,05 1,06 1,18 1,39 1,50 Divisumme 1,66 2,13 2,47 2,72 2,78 3,10 3,50 4,04 4,67 5,18 Divisumme 5,71 6,23 6,23 6,53
DIV/Op.CF 19% 23% DIV/Op.CF 20% 24% 29% 26% 28% 30% 34% 34% 35% 48% DIV/Op.CF 32% 46% 64% 41%
DIV/N.I. 31% 33% 32% 32% 32% 32% 34% 33% 33% 35% DIV/N.I. 35% 37% 37% 36% 45% 46% 43% 44% 44% 29% DIV/N.I. 55% 18% 66% 62%
Dividynamik/A 0% 5% 10% 9% 8% 0% 11% 17% 9% Dividynamik/A 13% 28% 16% 9% 3% 11% 13% 16% 17% 15% Dividynamik/A 14% 16% 5% 5%
Umsatzdynamik 3% 9% 8% 6% 1% 1% 7% 16% 2% Umsatzdynamik 4% 9% 4% 5% 1% 1% 5% 8% 9% 2% Umsatzdynamik 2% 2% 24% 10%
N.I.-dynamik 4% 9% 8% 7% 14% 6% 16% 17% 2% N.I.-dynamik 9% 23% 16% 13% 18% 8% 21% 12% 16% 3% N.I.-dynamik 0% 15% 13% 12%
 FCF-dynamik  FCF-dynamik 10% 33% 2% 12% 10% 10% 13% 30%  FCF-dynamik 143% 39% 42% 118%
Durch. Didy. S.89 0% 2% 5% 6% 6% 5% 6% 7% 7% Durch. Didy. S.89 8% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 11% 11% Durch. Didy. S.89 11% 11% 11% 10%
Durch. U.Dy.S.89 3% 3% 4% 5% 3% 3% 3% 5% 4% Durch. U.Dy.S.89 4% 5% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 5% 4% Durch. U.Dy.S.89 4% 4% 3% 3%
Durch. G.Dy.S.89 4% 2% 4% 5% 7% 4% 6% 7% 7% Durch. G.Dy.S.89 7% 8% 9% 9% 7% 7% 8% 8% 9% 8% Durch. G.Dy.S.89 8% 6% 6% 7%
Dr. FCF-dy. S.00 Dr. FCF-dy. S.00 10% 10% 7% 8% 4% 5% 6% 1% Dr. FCF-dy. S.00 10% 4% 2% 5%
Roll. Dr.Udy. 10J Roll. Dr.Udy. 10J 5% 6% 5% 5% 4% 4% 5% 5% 4% 4% Roll. Dr.Udy. 10J 4% 3% 2% 2%
Roll. Dr.Gdy. 10J Roll. Dr.Gdy. 10J 7% 10% 10% 11% 8% 7% 10% 10% 10% 9% Roll. Dr.Gdy. 10J 8% 4% 4% 3%
Roll. dFCF d. 10J Roll. dFCF d. 10J Roll. dFCF d. 10J 4% 1% 4%
Einbehaltene G. 1,66 1,51 1,66 1,81 1,97 2,21 2,04 2,40 2,81 2,80 Einbehaltene G. 3,06 3,64 3,98 4,85 3,44 3,61 4,59 5,16 5,97 9,79 Einbehaltene G. 4,71 28,00 3,26 4,08
Retained Ear. Retained Ear. Retained Ear. 80,12 80,63
I.W. 11 F 10 F 11 F 12 F 13 F 14 F 13 F 15 F 17 F 18 F I.W. 20 F 25 F 28 F 32 F 27 F 29 F 34 F 39 F 46 F 47 F I.W. 48 F 43 F 49 F 55 F
(Ben;aktuel) (Ben;aktuel) (Ben;aktuel)
I.W. 11 F 11 F 12 F 13 F 13 F 15 F 15 F 17 F I.W. 19 F 21 F 24 F 28 F 29 F 29 F 30 F 34 F 40 F 44 F I.W. 47 F 46 F 49 F 50 F
(Ben;3JD;KGV16,5) (Ben;3JD;KGV16,5) (Ben;3JD;KGV16,5)
I.W. I.W. 22 F 24 F 27 F 27 F 28 F 29 F 28 F I.W. 37 F 38 F 41 F 33 F
(DFC;FCF/A 3JD) (DFC;FCF/A 3JD) (DFC;FCF/A 3JD)
I.W. 10 F 9 F 10 F 11 F 11 F 12 F 12 F 14 F 16 F 16 F I.W. 18 F 22 F 26 F 29 F 24 F 26 F 31 F 35 F 41 F 42 F I.W. 43 F 39 F 44 F 49 F
(DFC;G/A aktuel) (DFC;G/A aktuel) (DFC;G/A aktuel)
I.W. 10 F 10 F 11 F 12 F 12 F 13 F 14 F 15 F I.W. 17 F 19 F 22 F 26 F 26 F 26 F 27 F 31 F 36 F 40 F I.W. 42 F 41 F 44 F 45 F
(DFC;3JD;WR4,00%) (DFC;3JD;WR4,00%) (DFC;3JD;WR4,00%)
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Kennzahlen var. Kennzahlen var. Kennzahlen var.
Kurs 10 F 11 F 11 F 13 F 15 F 35 F Kurs 27 F 37 F 35 F 40 F 27 F 32 F 38 F 43 F 55 F 43 F Kurs 37 F 53 F 52 F 58 F
Marktwert 37,8 42,68 43,12 51,22 59,4 137,9 Marktwert 104,5 143,2 135,1 155,2 104,2 124,2 147,8 166,8 210,7 159,1 Marktwert 132,5 179,1 166,7 185,3
KGV 13 13 14 14 14 32 KGV 22 25 20 21 17 18 18 18 20 9 KGV 13 20 18 17
Rendite 7,70% 7,64% 7,18% 7,00% 7,07% 3,11% Rendite 4,52% 4,03% 4,94% 4,88% 5,96% 5,41% 5,47% 5,51% 5,05% 11,33% Rendite 7,89% 4,91% 5,71% 5,74%
MU 0,7 0,8 0,8 0,8 0,8 1,9 MU 1,4 1,8 1,6 1,7 1,2 1,4 1,6 1,7 2,0 1,4 MU 1,2 1,6 2,0 2,0
Kurs/BW V. 2,4 2,5 2,4 2,3 2,9 6,1 Kurs/BW V. 4,3 4,8 4,1 4,5 2,9 3,2 3,1 3,3 4,0 3,2 Kurs/BW V. 2,7 2,9 2,9 3,0
Dividendenre. 2,50% 2,45% 2,45% 2,31% 2,33% 1,09% Dividendenre. 1,59% 1,49% 1,83% 1,75% 2,67% 2,50% 2,37% 2,42% 2,22% 3,26% Dividendenre. 4,32% 3,49% 3,75% 3,53%