Deutsche Bank Deutsche Bank KE KE KE KE
Mrd. € 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Mrd. € 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Umsatz 16,99 16,30 24,31 34,00 28,60 24,46 20,16 21,55 25,27 28,01 Umsatz 30,13 13,49 27,95 28,57 33,23 33,74 31,92 31,95
C.O.S. C.O.S.
GM GM
GMR GMR
S.G.A. 14,31 15,77 21,96 27,13 26,79 20,91 17,40 17,52 19,16 19.88 S.G.A. 21,38 19,23 22,75 22,06 27,84 32,96 30,46 28,78
S.G.A./GM S.G.A./GM
Oper. Inc. Oper. Inc.
O.I.R. O.I.R.
Zinsen Zinsen
Zinsen/Op. Inc. Zinsen/Op. Inc.
Equity+Z.erg. Equity+Z.erg.
EBTv.And  2,68 0,53 2,35 6,87 1,81 3,55 2,76 4,03 6,11 8,13 EBTv.And  8,75 5,74 5,20 6,51 5,39 0,78 1,46 3,17
EBTv.And R 16% 3% 10% 20% 6% 15% 14% 19% 24% 29% EBTv.And R 29% 43% 19% 14% 16% 2% 5% 10%
Andere 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,21 0,04 0,15 -0,06 0,00 -0,04 Andere 0,00 0,00 0,00 -2,53 0,00 0,00 0,00 0,00
Andere/U 0% 0% 0% 0% -1% 0% 1% 0% 0% 0% Andere/U 0% 0% 0% -9% 0% 0% 0% 0%
EBT 2,68 0,53 2,35 6,87 1,60 3,59 2,91 3,97 6,11 8,09 EBT 8,75 5,74 5,20 3,98 5,39 0,78 1,46 3,17
Tax 1,48 0,24 0,74 -6,64 1,43 3,19 1,54 1,56 2,58 2,19 Tax 2,24 -1,85 0,24 1,65 1,06 0,49 0,78 1,43
Minority Int. Minority Int. 0,04 0,06 0,02 0,02 0,19 0,05 0,01 0,03
N.I. 1,20 0,29 1,61 13,51 0,17 0,40 1,37 2,41 3,53 5,90 N.I. 6,47 3,84 4,97 2,31 4,13 0,24 0,67 1,66
UR 7% 2% 3% 12% 4% 13% 7% 11% 14% 21% UR 22% 29% 18% 14% 13% 1% 2% 5%
N.I. +- Sondereffekt 0,66 4,23 1,17 3,22 N.I. +- Sondereffekt 3,86
SD SD
G/A +- Sondereffekt 1,13 € 6,89 € 1,89 € 5,23 € G/A +- Sondereffekt 5,13 €
G/A -B- 2,33 € 0,54 € 2,76 € 22,00 € 0,27 € 0,64 € 2,44 € 4,89 € 7,62 € 13,11 € G/A -B- 13,65 € 7,61 € 7,92 € 3,07 € 4,45 € 0,25 € 0,67 € 1,34 €
G/A -D- 2,33 € 0,54 € 2,74 € 21,72 € 0,27 € 0,63 € 2,31 € 4,53 € 6,95 € 11,55 € G/A -D- 13,05 € 7,61 € 7,59 € 2,92 € 4,30 € 0,25 € 0,65 € 1,31 €
G/A-B-EBTv.AN. 5,20 € 1,00 € 4,02 € 11,19 € 2,58 € 5,76 € 4,94 € 8,17 € 13,20 € 18,07 € G/A-B-EBTv.AN. 18,04 € 11,22 € 8,28 € 8,57 € 5,55 € 0,69 € 1,44 € 2,51 €
Netto KE -0,02 -0,69 -2,02 -2,08 -3,62 -1,72 -1,96 Netto KE -1,01 1,89 -1,13 8,21 -1,55 -0,73 1,81 7,64
AA -B-  0,515 M 0,528 M 0,585 M 0,614 M 0,620 M 0,616 M 0,559 M 0,493 M 0,463 M 0,450 M AA -B-  0,474 M 0,504 M 0,628 M 0,753 M 0,928 M 0,934 M 0,997 M 1,242 M
AA -D- 0,515 M 0,528 M 0,588 M 0,622 M 0,623 M 0,626 M 0,590 M 0,532 M 0,509 M 0,511 M AA -D- 0,496 M 0,504 M 0,655 M 0,791 M 0,957 M 0,960 M 1,025 M 1,270 M
AA -D- +Eig.A. 0,662 M AA -D- +Eig.A.
BW  (dil.) 70,23 € 64,51 € 47,91 € 47,80 € 48,68 € 58,82 € 64,21 € BW  (dil.) 74,68 € 60,91 € 55,95 € 61,74 € 57,53 € 56,25 € 53,39 € 53,81 €
BW(dil.)+EiA 51,22 € BW(dil.)+EiA
EKR 0% 1% 5% 9% 14% 20% EKR 22% 10% 16% 6% 8% 0% 1% 3%
Eq.-MA+EiA/R Eq.-MA+EiA/R
CR-MA R 0% 0% 0% 0% 0% 1% CR-MA R 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
CR-MA+Eig. R CR-MA+Eig. R
C-MA-(I+G)R C-MA-(I+G)R
St.Equ. -MA St.Equ. -MA 37,04 30,70 36,65 48,84 53,39 54,00 54,72 68,35
St.Equ.  43,68 40,19 29,99 28,20 25,90 29,94 32,81 St.Equ.  38,47 31,91 37,97 50,39 54,66 54,41 54,97 73,22
Eq.-MA+EigeneA 33,91 Eq.-MA+EigeneA
C-MA C-MA 2.018,93 2.201,21 1.499,34 1.904,08 2.162,83 2.011,92 1.611,15 1.707,99
C-MA+EigeneA 762,28 C-MA+EigeneA
C 928,99 918,22 758,36 803,61 840,07 992,16 1.126,23 C 2.020,35 2.202,42 1.500,66 1.905,63 2.164,10 2.012,33 1.611,40 1.708,70
C-MA-(I+G) C-MA-(I+G)
KE KE KE KE
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Kapitalum. Ges. 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 Kapitalum. Ges. 0,03 0,01 0,01 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02
Property P&E Property P&E
Kapitalu. P.P&E Kapitalu. P.P&E
Lager Lager
Lagerumsch. Lagerumsch.
Forderungen Forderungen
Ford.Umsch. Ford.Umsch.
EQ + Eigene A. 4% EQ + Eigene A.
EQ 5% 4% 4% 4% 3% 3% 3% EQ 2% 1% 3% 3% 3% 3% 3% 4%
Schulden ges. 885,31 878,03 728,37 775,41 814,17 962,22 1.093,42 Schulden ges. 1.981,88 2.170,51 1.462,69 1.855,24 2.109,44 1.957,92 1.556,43 1.635,48
Schulden Kurz Schulden Kurz
Schulden Lang Schulden Lang
SK:SL SK:SL
SL:N.I. SL:N.I.
Vermög. Kurz Vermög. Kurz
Vermög. Lang Vermög. Lang
WCV WCV
Current R. Current R.
Im. + Good. 9,48 8,95 9,78 7,86 7,45 8,24 8,41 Im. + Good. 9,38 9,88 10,17 15,59 15,80 14,22 13,93 14,95
St.Equ.-MA -I.+G. 34,20 31,24 20,21 20,34 18,45 21,70 24,40 St.Equ.-MA -I.+G. 27,66 20,82 26,48 33,25 37,59 39,78 40,79 53,40
BW - I.+G. 54,98 € 50,14 € 32,28 € 34,47 € 34,68 € 42,63 € 47,75 € BW - I.+G. 55,77 € 41,31 € 40,43 € 42,04 € 39,28 € 41,44 € 39,80 € 42,05 €
Op. CF -8,09 -33,34 -13,21 -0,78 -8,82 -29,95 -63,96 -50,98 Op. CF 16,79 37,12 -13,79 -3,68 7,80 -24,45 7,18 -0,63
I.   CF -35,25 -2,48 15,41 23,64 7,47 -0,73 -49,64 -35,01 I.   CF -4,39 -0,77 0,40 7,48 11,92 -2,65 -0,60 -12,82
F.    CF 42,60 30,03 -0,64 -23,63 -0,02 31,92 112,10 86,81 F.    CF -3,37 3,22 -1,02 9,09 -3,16 -2,36 -0,54 8,48
CASH 11,57 8,50 10,39 8,98 6,64 7,58 6,57 7,01 CASH 26,10 65,26 51,55 66,35 81,95 52,45 56,04 51,96
KE KE KE KE
Owners Earnings 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Owners Earnings 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Op. CF Op. CF
Capital exp. Capital exp.
Free CF Free CF
Free CF-MA Free CF-MA
Free CF/A -B- Free CF/A -B-
Tilgung  Tilgung 
Liqu.Über. Liqu.Über.
Liqu.Über./A -B- Liqu.Über./A -B-
Capital EX:N.I. Capital EX:N.I.
Abschreibungen Abschreibungen
Absch./GM Absch./GM
R&D R&D
R&D/GM R&D/GM
Div/A 0,92 € 0,92 € 1,12 € 1,15 € 1,30 € 1,30 € 1,50 € 1,70 € 2,50 € 4,00 € Div/A 4,50 € 0,50 € 0,75 € 0,75 € 0,75 € 0,75 € 0,75 € 0,75 €
Divisumme 0,71 0,81 0,80 0,84 0,84 1,16 1,80 Divisumme 2,13 0,25 0,47 0,56 0,70 0,70 0,75 0,93
DIV/Op.CF ### ### ### ### ### ### ### DIV/Op.CF 13% 1% ### ### 9% ### 10% ###
DIV/N.I. 5% 481% 203% 61% 35% 38% 31% DIV/N.I. 33% ### 9% 24% 17% 300% 112% 56%
Einbehaltene G. 12,80 0,64 0,40 0,53 1,57 2,37 4,10 Einbehaltene G. 6,62 4,09 4,50 1,75 3,43 0,46 0,08 0,73
Retained Ear. 23,33 22,62 22,09 20,49 19,81 22,63 25,07 Retained Ear. 25,12 20,07 24,06 26,00 30,12 29,20 28,38 29,28
Dividynamik/A 0% 22% 3% 13% 0% 15% 12% 47% 60% Dividynamik/A 13% 89% 50% 0% 0% 0% 0% 0%
Umsatzdynamik 4% 49% 40% 16% 14% 18% 7% 17% 11% Umsatzdynamik 8% 55% 107% 2% 16% 2% 5% 0%
N.I.-dynamik 76% 455% 739% 99% 135% 243% 76% 46% 67% N.I.-dynamik 10% ### ### 54% 79% 94% 179% 148%
EBTv.A.-dyn. 80% 343% 192% 74% 96% 19% 46% 52% 33% EBTv.A.-dyn. 8% ### ### 25% 17% 86% 87% 117%
I.W. I.W.
(Ben;aktuel) (Ben;aktuel)
I.W. I.W.
(Ben;3JD;KGV21) (Ben;3JD;KGV21)
I.W. I.W.
(Ben;3JD;Real) (Ben;3JD;Real)
KE KE KE KE
Kennzahlen var. 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Kennzahlen var. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Kurs 75 € 65 € 60 € 45 € 63 € 72 € 91 € Kurs 115 € 20 € 37 € 44 € 27 € 28 € 33 € 27 €
Marktwert 46,65 40,50 37,56 26,55 33,52 36,65 46,50 Marktwert 57,04 10,08 24,34 34,80 25,84 26,88 33,83 34,26
KGV 11 34 11 18 13 9 7 KGV 8 VERLUST 5 14 6 112 49 20
Rendite 9,19% 2,91% 8,72% 5,42% 7,76% 10,58% 14,41% Rendite 11,87% 38,05% 21,41% 6,98% 16,48% 0,89% 2,03% 4,96%
MU 1,4 1,4 1,5 1,3 1,6 1,5 1,7 MU 1,9 0,7 0,9 1,2 0,8 0,8 1,1 1,1
Kurs/BW V. 1,1 1,0 1,3 0,9 1,3 1,2 1,4 Kurs/BW V. 1,5 0,3 0,7 0,7 0,5 0,5 0,6 0,5
Dividendenre. 1,53% 2,00% 2,17% 3,33% 2,70% 3,47% 4,40% Dividendenre. 3,91% 2,50% 2,03% 1,70% 2,78% 2,68% 2,27% 2,78%
Durch. Didy. S.87 Durch. Didy. S.87
Durch. U.Dy.S.87 Durch. U.Dy.S.87
Dr. FCF-dy. S.95 Dr. FCF-dy. S.95
Durch.G.D.S.87 Durch.G.D.S.87
D.EBTv.A. S.92 D.EBTv.A. S.92